Iran-Konflikt erschüttert britischen Hypothekenmarkt – Turbulenzen wie seit der Pandemie nicht mehr

Was passiert, wenn geopolitische Krisen auf fragile Finanzmärkte treffen? Die Antwort liefert derzeit Großbritannien auf erschreckend anschauliche Weise. Der eskalierende Iran-Konflikt hat den britischen Hypothekenmarkt in Turbulenzen gestürzt, die in ihrem Ausmaß an die dunkelsten Tage der Corona-Pandemie und die desaströse Mini-Budget-Krise von 2022 erinnern. Die Zahlen, die der Finanzdatenanbieter Moneyfacts jüngst veröffentlichte, sprechen eine unmissverständliche Sprache.

Hypothekenzinsen schießen in die Höhe

Seit die USA und Israel am 28. Februar ihre Angriffe auf iranische Ziele begannen, seien die britischen Kreditkosten um satte 90 Basispunkte gestiegen – auf Niveaus, die zuletzt im November 2023 erreicht wurden, als die Bank of England die Zinsen zur Inflationsbekämpfung aggressiv anhob. In gerade einmal 24 Tagen kletterte der durchschnittliche zweijährige Festzins-Hypothekenzins von 4,83 Prozent auf 5,51 Prozent. Fünfjährige Hypotheken verteuerten sich um 57 Basispunkte auf 5,52 Prozent.

Zum Vergleich: Während der Corona-Krise fielen die zweijährigen Hypothekenzinsen sogar um 28 Basispunkte, weil die Bank of England die Zinsen senkte, um die Wirtschaft zu stützen. Die Mini-Budget-Katastrophe unter der kurzlebigen Regierung von Liz Truss im Jahr 2022 trieb die Zinsen hingegen um brutale 180 Basispunkte nach oben, als internationale Anleiheinvestoren den Plan, Steuersenkungen durch noch mehr Schulden zu finanzieren, gnadenlos abstrafen. Der aktuelle Anstieg liegt also genau zwischen diesen beiden Extremen – und ein Ende ist nicht in Sicht.

Jedes fünfte Hypothekenprodukt vom Markt genommen

Besonders alarmierend: Seit Beginn des Iran-Konflikts wurden netto 21 Prozent aller verfügbaren Hypothekenprodukte für Wohnimmobilien vom Markt genommen – das entspricht rund 1.780 Produkten. Britische Banken warten nämlich nicht erst ab, bis die Zinsen tatsächlich steigen, bevor sie ihre Konditionen anpassen. Stattdessen reagieren sie auf erwartete Zinserhöhungen, indem sie Produkte oft über Nacht aus dem Angebot streichen, wie Hypothekenmakler berichten.

Zwar sei die Schwelle der COVID- und Mini-Budget-Krisen, als jeweils 45 Prozent der Produkte zurückgezogen wurden, noch nicht erreicht. Doch Branchenkenner warnen, dass die Banken ihre Konditionen weiter verschärfen dürften – insbesondere angesichts wachsender Befürchtungen, dass die Bank of England ihre restriktive Geldpolitik nun länger als ursprünglich geplant beibehalten müsse.

Geopolitik als Brandbeschleuniger für die Finanzmärkte

Die Entwicklung in Großbritannien ist ein Lehrstück dafür, wie schnell geopolitische Verwerfungen die Finanzmärkte ganzer Nationen destabilisieren können. Was im Nahen Osten als militärischer Konflikt begann, schlägt nun mit voller Wucht auf die Wohnungsfinanzierung einer der größten Volkswirtschaften Europas durch. Für Millionen britischer Hausbesitzer, deren Hypotheken in den kommenden Monaten zur Refinanzierung anstehen, bedeutet dies eine erhebliche finanzielle Mehrbelastung.

Und Deutschland? Wer glaubt, dass die Bundesrepublik von solchen Schockwellen verschont bleibt, der irrt gewaltig. Auch hierzulande dürften steigende Anleiherenditen und geopolitische Unsicherheiten die ohnehin angespannte Lage am Immobilienmarkt weiter verschärfen. Das von der neuen Großen Koalition beschlossene 500-Milliarden-Euro-Sondervermögen wird die Staatsverschuldung weiter in die Höhe treiben und den Druck auf die Zinsen zusätzlich erhöhen – eine Spirale, die am Ende der einfache Bürger bezahlen muss.

Edelmetalle als Fels in der Brandung

In Zeiten wie diesen, in denen geopolitische Krisen die Finanzmärkte erschüttern, Hypothekenzinsen explodieren und die Kaufkraft des Geldes schwindet, erweist sich einmal mehr die zeitlose Weisheit einer Absicherung durch physische Edelmetalle wie Gold und Silber. Während Immobilienbesitzer unter steigenden Finanzierungskosten ächzen und Anleiheportfolios an Wert verlieren, bieten Edelmetalle genau das, was in unsicheren Zeiten am meisten gebraucht wird: Stabilität, Werterhalt und Unabhängigkeit von den Launen der Geldpolitik.

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